인수금융

M&A 거래 규모가 수조 원에 달하는 경우가 많아, 적은 자기자본만으로 큰 기업을 인수하기는 쉽지 않습니다.

따라서 인수 과정에서 필요한 자금을 마련하기 위해 인수금융이 필요할 수 있습니다.

인수금융은 좁은 의미로 인수자 또는 인수자가 설립한 특수목적회사(SPC)가 금융기관에서 대출을 받는 것을 뜻합니다.

넓은 의미로는 차입뿐만 아니라 재무적 투자자로부터 주식 형태의 자금을 조달하는 것도 포함합니다.

차입형 인수금융은 인수자가 금융기관으로부터 자금을 빌려 인수 자금을 마련하는 방식입니다.

인수자는 특정 금융기관에서 대출을 받아 인수 대상 회사의 주식 또는 자산을 매입하고, 이후에는 해당 회사의 현금흐름이나 자산을 활용해 대출금을 상환하게 됩니다.

주식형 인수금융은 인수자가 외부 재무적 투자자와 함께 출자해 특수목적회사(SPC)를 설립하고 이를 통해 대상 회사의 주식을 인수하는 방식입니다.

이 구조는 인수자의 재무적 부담을 줄일 수 있는 장점이 있지만, 투자자와의 긴밀한 협력이 필수적입니다.

혼합형 인수금융은 전략적 투자자와 재무적 투자자가 공동 출자해 특수목적회사(SPC)를 설립하고, 이 SPC가 대주단으로부터 자금을 차입해 인수합병을 진행하는 방식입니다.

즉, 외부 차입 자금과 투자자의 지분 투자가 결합된 형태라고 할 수 있습니다.

차입매수형 인수금융은 인수자가 금융기관으로부터 자금을 차입할 때, 대상 회사가 보유한 자산(부동산 또는 유가증권 등)을 담보로 제공하고, 그 자금으로 대상 회사의 주식을 취득하는 형태입니다.

이 경우 채무자는 인수자가 되며, 담보 제공자는 대상 회사가 되는 특징을 가지고 있습니다.

인수금융은 먼저, 인수 주체는 인수 구조를 설정하고 자금 조달 방식과 리스크 분담 구조를 마련합니다.

이후 금융기관 등 대주단과 인수자금 차입 조건, 담보 방식, 상환 조건 등에 대해 협의를 진행하며, 이 과정에서 법률 및 재무 실사도 함께 이루어집니다.

자금 조달이 확정되면, 인수자는 자기자본과 차입금을 활용해 대상 회사의 지분을 취득하고, 이와 동시에 관련 계약 체결, 자금 집행, 지분 이전 등 거래가 실행됩니다.

인수 이후에는 대상 회사가 창출한 이익을 통해 인수자는 대주단에 대한 이자와 원금을 상환하며, 이러한 구조는 최종적인 투자 회수를 고려해 운영됩니다.

인수금융 과정에서는 자금 조달뿐만 아니라 복잡한 법률·세무·회계 이슈가 동시에 발생합니다.

특히, 금융계약의 체결, 담보 설정, 투자자 권리 보호, 인수금융 관련 규제 준수 등 법률적 쟁점이 다양합니다.

대한민국 9위 로펌 대륜(25년 국세청 부가가치세 신고 기준)은 의뢰인의 인수 구조와 자금 조달 계획을 종합적으로 분석하고, 맞춤형 법률 자문 및 리스크 관리 전략을 제공합니다.

또한, 세무사, 회계사, 노무사와의 협업을 통해 인수 과정에서 발생하는 문제에 대한 점검 및 대응 방안도 함께 마련합니다.

인수금융 전 과정에서 발생할 수 있는 모든 문제를 사전에 점검하고, 발생 가능한 분쟁에 신속하고 체계적으로 대응하는 원스톱 서비스를 제공합니다.

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