무자본M&A 뜻과 이해

M&A란?

기업의 인수(Acquisition)와 합병(Merger), 이 두 단어를 하나로 합친 말입니다.

다시 말해, ‘기업 인수’는 특정 기업의 자산, 주식을 취득 후 경영권 확보한 것을 말합니다.

또한, 주식 인수는 매수 대상 회사의 경영권 확보 수준의 주식을 인수하여 지배권을 가집니다.

주주총회 결의 없이 이사회 결의로 가능하고 거래의 시간과 비용이 절약, 그리고 절차가 간소합니다.

‘기업 합병’은 두 개 이상의 기업이 법률적으로 하나의 기업으로 결합되는 것입니다.

피합병법인의 자산과 부채를 포함한 모든 권리와 의무가 합병법인에 포괄적으로 승계됩니다.

피합병법인은 소멸되어 두 법인은 법적으로 완전한 하나로 통합됩니다.

그렇다면 무자본M&A란?

앞서 설명한 것과 같이, 기초적인 자본이 없는 상태에서 다른 법인의 지분 등을 모아 담보대출을 받은 뒤 최종적으로 상대 회사를 사들이는 것을 말합니다.

가장 대표적인 방법은 레버리지 바이아웃입니다.

이는 인수 대상 회사의 자산을 담보로 대출을 받아 그 회사를 인수하는 방식입니다.

이때 인수 대상 회사의 운영에서 발생하는 현금 흐름을 사용하여 대출금을 상환합니다.

또 다른 방법으로는 언 아웃이 있습니다.

이는 인수 가격의 일부를 나중에 지불하는 방식으로 인수한 회사의 향후 성과에 따라 결정됩니다.

이 방식은 인수자가 초기에 적은 자본은 투입하면서도 잠재적으로 큰 가치를 가진 회사를 인수할 수 있게 해줍니다.

① 높은 레버리지에 따른 위험

② 복잡한 법적·재무적 이해 필요

③ 자금 조달 실패 위험

④ 시너지 창출의 어려움

무자본M&A는 복잡한 법적 쟁점과 리스크가 많기 때문에 기업인수합병변호사가 계약서 검토, 금융거래 구조 설계 등 전 과정을 점검하여 법적 문제를 최소화합니다.

또한, 무자본 M&A 과정에서 발생하는 모든 법적·재무적 난제에 대해 전문 변호사와 함께 꼼꼼하고 체계적으로 대응할 수 있도록 지원합니다.

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